Гайд з triangular arbitrage

Triangular arbitrage - це три угоди на одній біржі по колу, наприклад BTC в ETH, ETH в USDT і назад у BTC. Якщо три ціни трохи неузгоджені, цикл може закінчитися з більшою кількістю стартового активу. Трансфери між біржами не потрібні, тому transfer risk зникає, але все вирішують швидкість і fees.

Відкрити arbitrage дашборд Переглянути pricing

Нові користувачі отримують 1 день безкоштовного пробного доступу.Одна біржа, без трансферівТри трейди на циклFees і швидкість вирішують результат

Strategy / Single exchange

Що всередині гайду

1
Що таке triangular arbitrage
Кожна біржа котирує багато пар одних і тих самих активів: BTC/USDT, ETH/USDT, ETH/BTC тощо.
2
Приклад з цифрами
Припустимо, BTC/USDT коштує 100,000, ETH/BTC - 0.0400, а ETH/USDT - 4,020.
3
Чому все вирішують швидкість і fees
Triangular-розриви зазвичай крихітні та зникають за секунди або швидше, бо ті самі books дивляться багато ботів.
4
Triangular vs cross-exchange arbitrage
Cross-exchange arbitrage порівнює ту саму пару на двох біржах і зазвичай дає більші spreads, але додає трансфери або управління inventory.

Одна біржа, без трансферівТри трейди на циклFees і швидкість вирішують результат

Що таке triangular arbitrage

Кожна біржа котирує багато пар одних і тих самих активів: BTC/USDT, ETH/USDT, ETH/BTC тощо. Кожна пара живе у власному order book, тому на короткі моменти implied cross rate може розходитися з прямим курсом. Triangular arbitrage намагається зловити цю неузгодженість трьома швидкими трейдами в одному акаунті.

Цикл починається і закінчується в тому самому активі, наприклад USDT - BTC - ETH - USDT.
Edge береться з розриву між прямою ціною пари та implied ціною через третій актив.
Все відбувається на одній біржі, тому немає deposits, withdrawals і мережевих підтверджень.

Приклад з цифрами

Припустимо, BTC/USDT коштує 100,000, ETH/BTC - 0.0400, а ETH/USDT - 4,020. Implied ціна ETH через BTC: 100,000 x 0.0400 = 4,000 USDT, але прямий ринок платить 4,020. Купівля BTC за USDT, обмін BTC на ETH і продаж ETH за USDT ловить розрив 0.5% до fees.

Implied rate: BTC/USDT x ETH/BTC = 4,000 USDT за ETH.
Прямий rate: ETH/USDT = 4,020, тобто цикл дає близько 0.5% gross.
Три taker fees по 0.1% коштують близько 0.3%, лишається приблизно 0.2% net до slippage.

Чому все вирішують швидкість і fees

Triangular-розриви зазвичай крихітні та зникають за секунди або швидше, бо ті самі books дивляться багато ботів. Математика працює тільки тоді, коли gross-розрив явно більший за три trading fees плюс очікуваний slippage на трьох order books.

Кожен цикл платить trading fee тричі, тому 0.1% taker fee означає близько 0.3% загальних витрат.
Третя нога найнебезпечніша: якщо вона виконається за гіршою ціною, весь цикл може стати мінусовим.
Ручні кліки майже завжди надто повільні - цю стратегію переважно виконують автоматизовані системи.

Triangular vs cross-exchange arbitrage

Cross-exchange arbitrage порівнює ту саму пару на двох біржах і зазвичай дає більші spreads, але додає трансфери або управління inventory. Triangular лишається на одній біржі з меншими та швидшими розривами. Багато трейдерів починають із cross-exchange сигналів, бо такі spreads простіше побачити й перевірити на дашборді.

Triangular: одна біржа, три ноги, крихітні розриви, критична швидкість.
Cross-exchange: дві біржі, більші й повільніші spreads, потрібен трансфер або pre-funded inventory.
Підходи можуть доповнювати один одного, але вимагають різних інструментів і різних risk-перевірок.

Checklist для triangular циклу

Перед запуском циклу перевірте цифри як checklist. Розрив, що виглядає плюсовим на екрані, після витрат може бути мінусовим.

Implied cross rate відрізняється від прямого rate більше ніж на три fees плюс slippage.
На всіх трьох order books достатньо depth зверху під ваш розмір.
Ваш fee tier підтверджений, включно зі знижкою за токен біржі, якщо вона є.
Усі три пари торгуються нормально, жодна не на паузі й не в post-only режимі.
Ви встигаєте виконати три ноги до того, як books підуть від вас.

Важливі ризики

Розрив може зникнути між першим і третім трейдом і залишити вас у мінусі.
Частково виконана нога залишає актив, який ви не планували тримати.
Slippage на тонких books може зʼїсти більше, ніж теоретичний edge.
Rate limits біржі або відхилені ордери можуть заморозити цикл на середині.
Припущення про fees можуть бути хибними, якщо ваш tier чи токен-знижка інші, ніж очікувалось.
Конкуренція швидших ботів означає, що більшість видимих розривів зникає раніше, ніж ви встигаєте діяти.

FAQ про triangular arbitrage

Чи потрібно переказувати кошти між біржами для triangular arbitrage?

Ні. Усі три трейди відбуваються на одній біржі, тому немає трансферів, network fees і затримок на підтвердження. Це головна операційна перевага стратегії.

Чи можна робити triangular arbitrage вручну?

На практиці майже ніколи. Розриви малі й закриваються за секунди, тому прибуткове виконання зазвичай вимагає автоматизації. Ручним трейдерам краще підходять повільніші cross-exchange або funding сетапи.

Чому triangular-розриви взагалі існують?

Кожна пара має власний order book і власний потік покупців та продавців. Ціни оновлюються незалежно, тому на короткі моменти прямий rate і implied rate через третій актив розходяться.

Triangular arbitrage ризикованіший за cross-exchange?

Він прибирає transfer risk, але додає execution risk на трьох ногах. Жоден із підходів не безризиковий: вибір залежить від вашої швидкості, інструментів і готовності до операційної складності.

Схожі гайди

Education / Rules

Чи легальний crypto arbitrage?

Чи легальний crypto arbitrage: чому arbitrage - це звичайний трейдинг, що кажуть умови бірж, як впливають KYC і регіональні правила та як зазвичай працюють податки.

Читати

Education / Profitability

Чи прибутковий crypto arbitrage?

Чи досі прибутковий crypto arbitrage: звідки беруться spreads, математика break-even з fees, які результати реалістичні та як розпізнати роздуті обіцянки прибутку.

Читати

Setup / Capital

Скільки грошей потрібно для arbitrage

Вимоги до капіталу для crypto arbitrage: чому кошти лежать на кількох біржах, мінімальні робочі розміри проти fees, розмір проти liquidity і практичний план капіталу.

Читати