Spot vs futures arbitrage

Spot-to-spot використовує реальні баланси і часто залежить від deposits і withdrawals. Легко зрозуміти, але може бути повільним, якщо потрібно переводити активи між біржами.

• Використовує реальний inventory на кожній біржі.
• Залежить від deposit, withdrawal і сумісності мереж.
• Просто зрозуміти, але повільніше з трансферами.

Futures-to-futures відкриває long на одній біржі і short на іншій. Швидше, бо не треба трансферу, але несе margin, funding і liquidation risk.

• Швидко відкрити протилежними long і short legs.
• Без переказу монет між біржами.
• Додає leverage, funding і liquidation exposure.

Spot-to-futures поєднує обидва світи і корисний для basis і funding стратегій. Spot на одній стороні може зменшити liquidation risk, але futures-сторона все одно потребує margin і реагує на funding.

• Поєднує spot leg з futures leg.
• Spot-сторона може знизити liquidation risk проти чистого futures.
• Futures-сторона все одно потребує margin і залежить від funding.

Стратегія визначає checklist. Spot дбає про deposits, withdrawals і мережі. Futures - про mark price, funding і margin. Mixed-сетапи - про basis і готовність inventory.

• Spot: deposits, withdrawals, network fees, збіг мереж.
• Futures: mark price, funding, leverage, margin.
• Mixed: basis, напрям funding, наявний spot inventory.