Гайд про liquidity і slippage

Liquidity - це інтерес біля поточної ціни. Slippage - розрив між очікуваною і фактичною ціною виконання. В арбітражі, де edge малий, обидва вирішують, чи видимий spread реальний.

Відкрити сканер Переглянути pricing

Нові користувачі отримують 1 день безкоштовного пробного доступу.Depth важливіший за best priceВиконання з урахуванням розміруМислення через VWAP

Risk / Execution

Що всередині гайду

1
Що означають liquidity і slippage
Liquidity - це скільки можна купити чи продати біля поточної ціни, не зрушивши її.
2
Best price vs середня ціна виконання
Best bid і ask покривають лише малий обсяг.
3
Чому важливий розмір трейду
Spread 1% з depth усього 200 USDT марний для ордера на 5000 USDT.
4
Як уникати пасток slippage
Сприймайте liquidity як фільтр, а не думку заднім числом.

Depth важливіший за best priceВиконання з урахуванням розміруМислення через VWAP

Що означають liquidity і slippage

Liquidity - це скільки можна купити чи продати біля поточної ціни, не зрушивши її. Slippage виникає, коли ваш ордер більший за depth на кращому рівні, тому ви виконуєтесь за гіршою середньою ціною.

Liquidity - це depth біля поточної ціни.
Slippage - різниця між очікуваним і фактичним виконанням.
Малий edge першим зникає через slippage.

Best price vs середня ціна виконання

Best bid і ask покривають лише малий обсяг. Більший ордер зʼїдає кілька рівнів і отримує гіршу середню, тому VWAP і depth описують реальність краще за верх order book.

Best bid/ask - лише перший шматок order book.
Великі ордери виконуються через кілька рівнів.
VWAP показує реалістичну середню під ваш розмір.

Чому важливий розмір трейду

Spread 1% з depth усього 200 USDT марний для ордера на 5000 USDT. Доступний розмір за хорошою ціною вирішує, чи opportunity реальна саме для вас.

Spread нагорі може не існувати під ваш розмір.
Обидві біржі мають витримати той самий розмір.
Розмір трейду - під тоншу з двох order books.

Як уникати пасток slippage

Сприймайте liquidity як фільтр, а не думку заднім числом. Перевіряйте 24h volume, depth біля цільової ціни і стабільність spread до рішення. Якщо не можна виконати з розміром за адекватною середньою - це не реальна opportunity.

Відсівайте низьколіквідні монети рано.
Підтвердіть depth на обох legs під ваш розмір.
Обирайте стабільні spreads замість мерехтливих.

Checklist liquidity

Використовуйте liquidity як фільтр до трейду, а не виправдання після поганого виконання.

24h volume достатній під ваш розмір.
Depth біля цільової ціни витримує весь ордер.
Обидві біржі витримують той самий розмір трейду.
Оцінений VWAP усе ще тримає net spread позитивним.
Spread стабільний, а не мерехтить.

Ризики liquidity і slippage

Spread нагорі order book зникає на більшому ордері.
Низьколіквідні монети виконуються за набагато гіршою середньою.
Одна тонка біржа обмежує весь розмір трейду.
Slippage на обох legs складається проти малого edge.
Мерехтливий spread виконується лише частково до руху.

FAQ про liquidity і slippage

Чому прибутковий spread зникає, коли я торгую?

Видимий spread часто існує лише під малий розмір на верху order book. Більший ордер зʼїдає глибші рівні і виконується за гіршою середньою, стираючи edge.

Що таке VWAP і чому це важливо?

VWAP - це середньозважена за обсягом ціна під ваш розмір ордера. Вона показує реалістичну ціну виконання, а не best bid чи ask, що покриває лише малий обсяг.

Як підібрати розмір трейду під тонку liquidity?

Розмір - під тоншу з двох order books, і підтвердіть, що net spread виживає під оцінений VWAP. Якщо ні - зменшіть розмір або пропустіть трейд.

Схожі гайди

Risk / Safety

Гайд з risk management в arbitrage

Практичний risk-гайд для crypto arbitrage: position sizing, leverage, liquidity, проблеми бірж, зміни funding і коли краще уникнути трейду.

Читати

Education / Mistakes

Типові помилки в arbitrage

Уникайте найпоширеніших помилок: ігнорування fees, гонитва за неліквідними spreads, пізній вхід, завеликий leverage і довіра до raw-відсотків.

Читати

Checklist / Funding

Checklist для funding arbitrage

Практичний pre-trade checklist для funding arbitrage: напрям funding, next payment time, liquidity, spread, fees, leverage і план виходу.

Читати