Гайд з risk management в arbitrage

Головна небезпека - вважати, що видимий spread можна зловити точно. Насправді один leg може виконатись, а інший ні, funding може змінитись, а liquidity зникнути. Сприймайте кожен сетап як щось, що може піти не так.

• Видимий spread - не гарантоване виконання.
• Один leg може виконатись, а інший ні.
• Умови можуть змінитись між рішенням і виконанням.

Хороший сетап починається з малого розміру, низького leverage і достатнього балансу на обох біржах. Leverage підсилює і edge, і ризик, тому має лишати чітку відстань до liquidation на кожному leg.

• Починайте з малого і масштабуйте лише з упевненістю.
• Тримайте leverage достатньо низьким, щоб пережити розходження.
• Тримайте достатній баланс на обох біржах для обох legs.

Біржі йдуть на maintenance, API падають, монети делістять, а funding може змінитись прямо перед виплатою. У крипті це не рідкісні винятки, тому плануйте їх до входу.

• Біржа може зупинити торгівлю або відхилити ордери.
• Funding може зміститись проти вас до виплати.
• Делістинги і maintenance можуть замкнути позицію.

Найкращий трейд - не найбільший відсоток на скріншоті, а той із чистим виконанням і контрольованим downside. Уникайте неліквідних пар, надмірного leverage і spreads, що зʼявляються лише на кілька секунд.

• Пропускайте неліквідні пари й тонкі order books.
• Пропускайте spreads, що зблиснули і зникли.
• Пропускайте все, з чого не можете спокійно вийти.