CEX-арбітраж та DEX-арбітраж

Арбітраж на централізованих біржах порівнює ціну одного активу на майданчиках, які зберігають кошти користувачів і ведуть внутрішній облік угод. Трейдер може купити актив на одній біржі та продати на іншій, порівнювати спотовий і фʼючерсний ринки або хеджувати дві фʼючерсні позиції.

Ціна зазвичай формується у біржовому стакані. Тому важлива не лише остання угода, а й доступні заявки на купівлю та продаж, глибина ринку, торгові комісії, стан поповнень і виведень та кошти, які вже розміщені на кожній біржі.

DEX-арбітраж порівнює ціни на ончейн-ринках. Маршрут може проходити між двома пулами ліквідності, двома децентралізованими стаканами або між DEX та іншим майданчиком, де той самий актив має іншу ціну.

Користувач взаємодіє через власний гаманець і сплачує мережеві витрати. Ліквідність пулу, вплив угоди на ціну, газ, дозволи токенів, мости, порядок транзакцій і поведінка смартконтрактів можуть змінити результат між пошуком можливості та підтвердженням транзакції.

Стакан CEX показує заявки на купівлю та продаж на різних рівнях ціни. Велике замовлення забирає ліквідність із кількох рівнів, тому середня ціна виконання може бути гіршою за найкраще видиме котирування. Саме тому важливо рахувати ціну для конкретного розміру позиції.

Багато DEX працюють через автоматизовані пули ліквідності. Ціна змінюється разом із балансом пулу, а вплив угоди зростає, коли її розмір великий відносно доступної ліквідності. Існують і DEX зі стаканом, але розрахунок угоди все одно відбувається у блокчейні.

Витрати CEX можуть включати комісії мейкера або тейкера, виведення коштів, фандинг і прослизання. Переказ також може затриматися через навантаження мережі або тимчасово закриті поповнення чи виведення на біржі.

Витрати DEX можуть включати газ, комісію свопу, дозволи токенів, міст і несприятливий рух ціни до підтвердження. Невдала або скасована транзакція в окремих випадках усе одно витрачає газ.

Ордери на CEX можуть виконуватися швидко всередині біржі, але міжбіржовий маршрут усе одно складається з двох незалежних майданчиків. Одна сторона може виконатися, поки ціна другої вже змінилася, а переказ може тривати довше, ніж існує спред.

DEX-транзакція потрапляє в публічний або захищений потік і очікує включення в блокчейн. Котирування може змінитися до підтвердження, а порядок транзакцій може вплинути на результат. Швидка мережа скорочує очікування, але не прибирає рух ціни та ризик порядку виконання.

CEX-арбітраж зазвичай простіший для трейдерів, які вже розуміють біржові стакани, спотові ринки та безстрокові фʼючерси. Основні перевірки тут — ліквідність, комісії, стан переказів і синхронність двох сторін.

DEX-арбітраж підходить користувачам, які розуміють гаманці, блокчейн-мережі, симуляцію транзакцій, роботу пулів, контракти токенів і ончейн-безпеку. Він відкриває доступ до ринків, яких може не бути на CEX, але потребує більш технічної перевірки маршруту.

InstantArbitrage допомагає знаходити й аналізувати підтримувані CEX-сигнали за спредом і фандингом, показуючи маршрут, ліквідність, комісії та ринковий контекст. Розділ DEX Flow додає дослідження ончейн-гаманців: можна вивчати позиції активних учасників і зміни в їхній поведінці.

Ці інструменти допомагають у дослідженні, але не виконують обмін на DEX і не доводять, що міжринковий маршрут можна реалізувати. Перед рішенням користувач окремо перевіряє біржу, гаманець, контракт токена, мережу, пул, витрати й актуальне котирування.